Opciones De Fx Emir

EMIR Y EL MERCADO DE FX Alistair Cotton, director de operaciones corporativas en Currency 9thMay directo marca un punto clave en traer la claridad a Europes mercado de divisas. Una consulta de la UE se centra en si las transacciones de divisas en el exterior deberían incluirse en el régimen de notificación de transacciones del Reglamento Europeo de Infraestructura de Mercado (EMIR). El EMIR tiene como objetivo el monitoreo de los riesgos que el derivado representa para el sistema financiero, una vasta categoría de instrumentos que incluye futuros, contratos a plazo, swaps y opciones y que, tras la crisis financiera de 2008 y el rol de los credit default swaps, Bte noire financiero en la imaginación popular. Su ámbito de aplicación ya incluye los derivados de la divisa, mientras que la anterior MiFID de la UE introdujo contratos FX en la definición de instrumentos financieros. Pero la gran pregunta para los de nosotros en la industria de la divisa es si el EMIR se extenderá a las transacciones puras de la cubierta de FX corporativas oa los contratos a plazo de la divisa. En el marco del EMIR, desde febrero, todas las entidades de contrapartida de los derivados negociados en el Espacio Económico Europeo han tenido que informar sobre los detalles de la transacción, incluido el tipo de contrato, el precio, la fecha de liquidación, las partes contratantes y el vencimiento. A partir de agosto, esto se extenderá a los detalles de la garantía y de la valuación marcando al mercado para seguir el valor vivo de los derivados, más que el valor histórico del contrato original, que permitirá a los reguladores detectar la exposición actual de las instituciones si, por ejemplo, Los derivados han caído abruptamente en valor. La marcha hasta agosto estimulará el flujo de datos en el sistema y permitirá medir el nivel de riesgo sistémico antes de que se inicie la regulación. Para poner la cantidad de información que este informe genera en contexto, cuando se introdujo el EMIR, Reportó 50 millones de transacciones en su primera semana. Si esto se extendió aún más en el mercado de divisas el mercado más negociado del mundo, con un volumen de negocios promedio de más de 4 billones de dólares al día, entonces la cantidad de datos producidos será algo más allá de vasto. Sin embargo, hay limitaciones con lo que se puede hacer con toda esta información. Incluso si estudiar permite a los reguladores entender la exposición de las instituciones, recuerde que se trata de posiciones abiertas, cuyo cierre puede no ser nada sencillo (y los reguladores que ordenan a los comerciantes cerrar posiciones que consideran demasiado arriesgadas es ciertamente más allá incluso de los más febriles Europhobes imaginings ). A corto plazo, el objetivo es alejarse de lo que se percibe como el Oeste Salvaje financiero de un mercado OTC puro, donde el riesgo es difícil de medir y controlar difícil de ejercer, y hacia los mercados de cambio más estandarizados que rigen la Gustos de acciones y bonos. Para ello, los datos recopilados entre febrero y agosto podrían utilizarse para garantizar que los comerciantes tengan suficientes amortiguadores de capital o para vigilar la fragilidad entre las partes que están sobreexpuestas. Pero a largo plazo, en algún lugar de la mente de los políticos debe ser el objetivo de un posible impuesto a las transacciones financieras. Existe un punto de vista dentro de la jerarquía de la UE de que un gran número de transacciones financieras no tiene ningún beneficio social. Por lo tanto, el régimen de información podría servir de preludio a dicho impuesto sobre las transacciones, permitiendo que el mercado de valores se compruebe y mida con exactitud por primera vez y establezca la infraestructura necesaria para imponer un eventual impuesto. Cualquiera que sea el objetivo final, existen deficiencias apreciables en el régimen de presentación de informes. Las nuevas normas han puesto de manifiesto las diferencias entre los reguladores nacionales en cuanto a si los contratos forward de divisas deben clasificarse como derivados. Aquellos de nosotros en el negocio de FX necesitamos claridad muy urgente sobre lo que es un instrumento financiero FX y lo que es un contrato FX spot, dado que los diferentes estados miembros están haciendo cosas diferentes y que no existe una definición única de un derivado. Como un ejemplo de la incertidumbre, imagínese que está back-to-back de cobertura de una posición de cliente. Un minorista estadounidense quiere comprar algunos bienes raíces en el centro de Londres para una nueva tienda insignia. Necesitan pedir dólares en los EE. UU. para cubrir el costo, pero deben pagar por la compra en libras esterlinas, lo que los expone a los riesgos de FX en varios puntos. Como su corredor de FX, usted mira para cubrir esto fijando un intercambio de modernidad, buscando con eficacia una compañía BRITÁNICA que mira para hacer el contrario a ellos que necesitan pedir prestado, en libra esterlina, para financiar compras de los EEUU, que deben ser hechas en dólares. El contrato de swap significa que las dos empresas esencialmente prestan en sus propias monedas y los préstamos de intercambio entre sí. Sin embargo, las empresas no europeas que comercian entre sí dentro de Europa tendrán que ajustarse a las nuevas regulaciones, aunque sus reguladores domésticos pueden tener ideas muy diferentes eran el mismo comercio hecho fuera de Europa. E igualmente, como el EMIR no es un requisito mundial, podría ser fácil moverse por el comercio fuera de la jurisdicción europea. Así que si el comercio anterior se hace en Londres, debe este contrato bajo el EMIRs remitir ¿Qué pasa si se hizo en Nueva York Y cómo se debe informar Después de todo, estas transacciones especulativas arent. El riesgo final del contrato es la contraparte de que una empresa no cumplirá el acuerdo. Pero el riesgo sistémico es que los bancos prestan a cada empresa. Y si el EMIR es monitorear el riesgo, en lugar de regular los derivados per se, qué de los contratos forward Estos pueden ser especulativos y como tal puede implicar posiciones altamente apalancadas. Pero también pueden ser utilizados por razones mucho más mundanas, como la gente común que se cubre contra la exposición de FX en la compra de casas de vacaciones. Y si se van a incluir los contratos a plazo, los acuerdos spot se seguirán lógicamente, ya que también pueden utilizarse por razones especulativas, tomando posiciones cortas potencialmente riesgosas. Claramente, necesitamos algo de iluminación. Afortunadamente, después del 9 de mayo aprenderemos más sobre el alcance de las reglas de reporte de EMIRs y su exclusión o inclusión de varias transacciones de divisas. El EMIR tiene un objetivo noble en el corazón, pero, por ahora, los corredores seguirán luchando en la oscuridad. Alistair Cotton es el jefe de operaciones corporativas de los principales especialistas europeos en divisas, Divisas directas. Derivados FX de navegación Nuestros Futuros y Opciones FX combinan convenciones de mercado de OTC de mejores prácticas con la transparencia de los derivados negociados en bolsa. Eurex permite la negociación de Derivados FX y más de 2.000 productos en nueve clases de activos en una sola plataforma. Todos compensados ​​a través de Eurex Clearing y para FX Derivatives entregados físicamente a través del sistema CLS (Continuous Linked Settlement). Los Futuros y Opciones de FX están ahora completamente integrados en Eurex Clearing Prisma, nuestro enfoque de margen basado en cartera. Eurex Clearing Prisma calcula los riesgos combinados en todos los mercados compensados ​​por Eurex Clearing y permite la intermediación cruzada entre los productos, así como a través de los mercados. El 12 de septiembre de 2016. Eurex extendió su cartera de Futuros y Opciones de FX listada para incluir seis nuevos pares de divisas, mientras que el tamaño mínimo global del bloque comercial se ha reducido en todos los pares de divisas para mejorar aún más las oportunidades de cobertura. Nuestra nueva oferta Extensión de seis nuevos pares de divisas, que ahora cubre 7 de los pares de divisas del G10. Reducción del tamaño del bloque comercial a 200 contratos por EUR / USD y 100 contratos para todos los otros pares de divisas. Elección de la moneda de cobro de los productos FX con la divisa de cotización GBP o CHF. Eurex Clearing mitiga el riesgo de contraparte para cada transacción hasta que se haya concluido el acuerdo. Simplificación y flexibilidad de los procesos de preparación de compensación para Miembros de compensación seleccionar una o varias monedas para borrar. Totalmente integrado en Eurex Clearing Prisma, nuestro enfoque de márgenes basado en cartera. Entrega física de ambas patas de divisas al vencimiento a través del sistema de liquidación de divisas múltiple Continuous Linked Settlement (CLS), para minimizar el riesgo de liquidación. El tamaño del contrato armonizado de 100.000 y los plazos de hasta tres años permiten a los comerciantes manejar eficazmente la exposición a largo plazo. Operaciones fuera de la bolsa a través de Eurex Trade Entry Services. Costos de transacción altamente competitivos sin cuotas de membresía. Acceso transparente a los datos enriquecidos para facilitar las decisiones comerciales. Expiraciones trimestrales y mensuales. Horas de operación actuales 8: 00-22: 00 CET. SubnavigationRetail FX Al usar este sitio web se considera que ha leído y aceptado los siguientes términos y condiciones: La siguiente terminología se aplica a estos Términos y condiciones, Declaración de privacidad y Aviso de responsabilidad y cualquiera o todos los acuerdos: Cliente, Usted y su se refiere a usted , La persona que accede a este sitio web y acepta los términos y condiciones de la Compañía. La Compañía, nosotros mismos, nosotros y nosotros, se refiere a nuestra empresa. Parte, Partes o Nosotros, se refiere tanto al Cliente como a nosotros mismos, o bien al Cliente oa nosotros mismos. Todos los términos se refieren a la oferta, aceptación y consideración del pago necesario para llevar a cabo el proceso de nuestra asistencia al Cliente de la manera más apropiada, ya sea mediante reuniones formales de duración fija o cualquier otro medio con el propósito expreso de Necesidades de los clientes con respecto a la provisión de los servicios / productos declarados de la Compañía, de acuerdo con y sujeto a la Ley Inglesa vigente. Cualquier uso de la terminología anterior u otras palabras en singular, plural, mayúsculas y / o he / she o ellos, se toman como intercambiables y por lo tanto como referentes a la misma. Estamos comprometidos a proteger su privacidad. Los empleados autorizados dentro de la empresa sobre una base de necesidad de conocer sólo utilizan cualquier información recopilada de clientes individuales. Revisamos constantemente nuestros sistemas y datos para garantizar el mejor servicio posible a nuestros clientes. 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El alto grado de apalancamiento puede trabajar en su contra, así como para usted. Antes de decidir el comercio de divisas debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, el nivel de experiencia y el apetito de riesgo. Existe la posibilidad de que usted podría sostener una pérdida de parte o la totalidad de su inversión inicial y por lo tanto no debe invertir dinero que no puede permitirse perder. Usted debe ser consciente de todos los riesgos asociados con el comercio de divisas y buscar asesoramiento de un asesor financiero independiente si tiene alguna duda. Las opiniones expresadas en los Magnates de Finanzas son las de los autores individuales y no representan necesariamente la opinión de la empresa o de su dirección. Finanzas Magnates no ha verificado la exactitud o base-de-hecho de cualquier reclamación o declaración hecha por cualquier autor independiente: errores y omisiones pueden ocurrir. 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(EMIR) Reducir los riesgos en el mercado europeo La regulación europea de mercados e infraestructuras (EMIR) es una ley de la Unión Europea que tiene como objetivo reducir los riesgos que se plantean en el mercado europeo El sistema financiero por operaciones con derivados. Afecta a las instituciones financieras europeas y no europeas ya las empresas. Introducción Introducción El Reglamento de Mercados e Infraestructuras Europeas (EMIR) es una ley de la Unión Europea cuyo objetivo es reducir los riesgos que el sistema financiero entraña en las transacciones de derivados de tres maneras principales: Por ejemplo, conciliar las carteras periódicamente y acordar los procedimientos de solución de controversias entre las contrapartes EMIR afecta a los participantes del mercado en el EEE (Espacio Económico Europeo) ya los participantes en el mercado fuera del EEE que comercian con una contraparte del EEE . EMIR también puede tener un impacto extraterritorial sobre las operaciones entre dos contrapartes no pertenecientes al EEE, en las que i) ambas contrapartes negocian a través de sucursales situadas dentro de la UE o ii) cualquiera de las contrapartes tiene una garantía cualificada para una actividad de derivados OTC de una contraparte financiera europea Este es uno de los mayores proyectos de regulación que se están llevando a cabo en Europa. ¿Está usted afectado por EMIR? Al ingresar productos derivados con HSBC, incluyendo opciones, forwards o swaps relacionados con (entre otras cosas) divisas, protección de tasas de interés, crédito, commodities o acciones, se convierte en un socio de HSBC en estas transacciones. EMIR se aplica a transacciones entre todas las contrapartes y los requisitos de EMIR son diferentes dependiendo del país donde su entidad está establecida. Teniendo en cuenta la complejidad de las regulaciones EMIR y las complejidades alrededor del alcance extraterritorial de EMIR, le recomendamos encarecidamente que busque la orientación de sus asesores legales habituales con respecto a sus obligaciones bajo EMIR. Clasificación de la contraparte La entrada en transacciones derivadas lo identifica como un lsquocounterpartyrsquo. EMIR presenta dos grupos de contrapartes: Contrapartes Financieras (FC) incluyen bancos, gestores de inversiones, compañías de seguros o corredores Las Contrapartes No Financieras (NFC) incluyen todas las entidades que no son Contrapartes Financieras EMIR identifica dos subcategorías de Contrapartes No Financieras (NFC) ). Dependiendo del volumen de derivados que una contraparte ingrese, la ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados) ha definido un conjunto de umbrales de compensación para cada clase de derivados y las NFC se clasifican en relación con estos umbrales. Importante: el cálculo se basa en los valores nominales brutos de las posiciones, excluyendo los productos en efectivo, los tipos de cambio a plazo (FX) y que son lsquoobjectivamente mensurables como la reducción de riesgos directamente relacionados con su actividad comercial o de financiación de tesorería o de su grupo (lsquohedging derivativesrsquo). Limites de compensación por clase: Crédito: EUR1billion Patrimonio: EUR1 mil millones Tipos de interés: EUR3 mil millones Cambios: EUR3 mil millones Mercancías y otros: EUR3 mil millones Las obligaciones reguladoras impuestas a las NFC sujetas a EMIR son diferentes dependiendo de la subcategorización NFC. Se le clasifica como Contraparte lsquoNon-Financiera por encima del umbral o NFC, cuando su posición promedio móvil de más de 30 días laborables excede el umbral en cualquier clase derivada no cubierta. Debe notificar inmediatamente a la AEVM ya su autoridad competente. Como resultado, tendrá que aplicar las regulaciones NFC a todos sus contratos de derivados, independientemente de su clase. Usted está clasificado como Contraparte lsquoNon-Financiera por debajo del umbral o NFC-, siempre y cuando su posición promedio móvil de más de 30 días laborables no supere los umbrales de ninguna clase derivada. El sitio web de la AEVM proporciona formularios para que las contrapartes notifiquen a la autoridad cuando cambie su clasificación. Las notificaciones de la AEVM deben ser devueltas por correo electrónico a EMIR-notificationsesma. europa. eu Teniendo en cuenta la complejidad de las normas EMIR y la complejidad de la interpretación y las aportaciones al cálculo de estos umbrales, le recomendamos encarecidamente que consulte a sus asesores legales habituales con respecto a su Obligaciones de EMIR. Calendario EMIR Por favor refiérase al siguiente calendario como estimación basada en la interpretación actual del cronograma de implementación de EMIR. (EMIR), las contrapartes financieras y ciertas contrapartes no financieras con grandes exposiciones de derivados tienen que compensar los contratos de derivados sujetos a la obligación de compensación cuando se negocian en mercados extrabursátiles (OTC, por sus siglas en inglés) Con efecto a partir de la fecha de inicio de la compensación correspondiente. Algunas contrapartes también tendrán que cancelar operaciones en la fecha de inicio relevante cuando estas operaciones hayan sido ejecutadas o novadas después de cierta fecha, pero antes de la fecha de aplicación de la obligación de compensación 8220, denominada 8220funcionamientofrente8221. Más detalles sobre cada uno de estos se expone a continuación. Información importante para las contrapartes no financieras (NFC) La obligación de compensación EMIR no se aplica a las contrapartes no financieras 8216 por debajo del umbral 8217 o 8216NFC-8216. Una entidad es una NFC, siempre y cuando su posición media móvil durante 30 días laborables exceda los umbrales EMIR de cualquier clase derivada. Para obtener más información sobre las contrapartes y los umbrales de clasificación definidos por EMIR, vaya a la página HSBC EMIR Overview. Requisitos de compensación de EMIR El requisito de carga anticipada La carga anticipada sólo es aplicable a operaciones realizadas por contrapartes financieras de Categoría 1 y Categoría 2. El requisito de suministro anticipado es la obligación de borrar contratos de derivados OTC dentro del alcance ejecutados o novados después de cierta fecha pero antes de la fecha de aplicación de la obligación de compensación. A más tardar, cuando se ejecutan bilateralmente durante el período de entrega anticipada, dichas operaciones deben presentarse para compensación en la fecha de inicio de la obligación de compensación correspondiente. En el ámbito de aplicación Productos Las características adicionales deben estar presentes para que un comercio esté sujeto a la obligación de compensación. Para más detalles, consulte el Anexo I de la RTS correspondiente. Todos los productos incluidos en el alcance dependen de cada RTS en particular y, por lo tanto, están sujetos a cambios. Categorías de compensación EMIR Usted es una contraparte de categoría 1 cuando es un miembro compensador de al menos una contraparte central (CCP) que está autorizada o reconocida bajo EMIR para compensar una o más clases de derivados sujetos a la RTS, siempre que su membresía de compensación Le permite borrar una o más de esas clases de derivados. Usted es una contraparte de categoría 2 cuando se trata de: una contraparte financiera no incluida en la categoría 1 y perteneciente a un grupo cuyo importe nocional medio de los derivados no liquidados es superior a 8 mm de euros para el período de 3 meses comprendido entre el 1 de enero de 2016 Y 31 de marzo de 2016 o un Fondo de Inversión Alternativa (FIA) que sea una NFC no incluida en la Categoría 1 y pertenezca a un grupo cuyo importe nocional medio de los derivados no liquidados sea superior a 8 000 millones de euros para el período de tres meses comprendido Entre el 1 de enero de 2016 y el 31 de marzo de 2016. Usted es una contraparte de categoría 3 cuando usted es: una Contraparte Financiera no incluida en la Categoría 1 o 2 o un Fondo Alternativo de Inversión (FIA) que es una NFC no incluida en la Categoría 1 o 2. Usted es una contraparte de categoría 4 cuando es una contraparte no financiera por encima del umbral de compensación EMIR no incluido en la categoría 1, 2 o 3. Cómo revelar su categoría de compensación de EMIR HSBC Bank plc solicita a todos los clientes que confirmen su categoría de compensación por uno de Las dos opciones detalladas a continuación. Con ISDA Amend, los distribuidores de swap y los clientes pueden clasificar sus entidades comerciales, así como enmendar y compartir múltiples acuerdos maestros de ISDA utilizando una única opción. Herramienta en línea. Esto ayuda a asegurar que los clientes cumplan con los nuevos requisitos relacionados con EMIR. Visite la página web dedicada a Markits para acceder a ISDA Amend y registrarse en ella. Si ya ha completado la Enmienda ISDA en relación con el Título VII de la Ley Dodd Frank, se le solicitará que se inscriba en EMAR Clearing. Aunque existen obligaciones similares en virtud del Título VII de la Ley Dodd Frank y de EMIR Clearing, son regímenes reglamentarios separados que requieren documentación separada. Opción 2: Carta de categorización ISDA Por favor, haga clic aquí para descargar la Carta de categorización ISDA y devolverla a la siguiente dirección de correo electrónico: regulatory. business. support. europehsbc. Aquí encontrará las notas de orientación de ISDA. Por favor, tenga en cuenta las siguientes categorías de entidades de HSBC con el propósito de compensar derivados de tipos de interés dentro del alcance bajo EMIR: HSBC Bank plc (LEI: MP6I5ZYZBEU3UXPYFY54) es una contraparte de categoría 1. HSBC Bank USA, Asociación Nacional (LEI: 1IE8VN30JCEQV1H4R804) es una contraparte de categoría 1. La Corporación Bancaria de Hong Kong y Shanghai Limited (LEI: 2HI3YI5320L3RW6NJ957) es una contraparte de categoría 1. HSBC France S. A. (LEI: F0HUI1NY1AZMJMD8LP67) es una contraparte de categoría 1. Trinkaus Burkhardt AG (LEI: JUNT405OW8OY5GN4DX16) es una contraparte de categoría 2. Obligaciones de compensación en la UE y fuera de la UE ¿Qué es la obligación de compensación EMIR cuando al menos una contraparte está establecida en la UE Los contratos de los contratos que han sido declarados sujetos a la obligación de compensación deben ser compensados ​​cuando involucran a contrapartes financieras o contrapartes no financieras Por encima del umbral (NFC) cuando al menos una contraparte esté establecida en la UE. Para más información sobre las contrapartes, tal como se definen en EMIR, vaya a la página de HSBC EMIR Resumen ¿Qué es la obligación de compensación EMIR cuando ninguna de las contrapartes está establecida en la UE Las operaciones de los contratos declarados sujetos a la obligación de compensación deben ser compensadas, Se encuentra en la UE, en los siguientes casos: Dos entidades no pertenecientes a la UE (terceros países) que estarían sujetas a la obligación de compensación si estuvieran establecidas en la UE, ) Entidades que estarían sujetas a la obligación de compensación si estaban establecidas en la UE, cuando una de ellas cuenta con una garantía cualificada de una contraparte financiera de la UE que cubre sus actividades de derivados OTC. ¿Qué pasa si ya está sujeto a las normas de compensación en los EE. UU. Los requisitos de compensación de EMIR se superponen significativamente con las normas de compensación establecidas por la Comisión de Comercio de Productos Básicos y Futuros de los Estados Unidos bajo el Título VII de la Ley Dodd Frank. En el caso de que ya hayamos cancelado ciertas operaciones con usted de acuerdo con esas reglas, continuaremos trabajando estrechamente con usted en los próximos meses para acordar cómo acomodar las similitudes y diferencias entre los dos conjuntos de reglas. Si HSBC Bank plc (HSBC) proporciona servicios de compensación de derivados como miembro compensador de una contraparte central (CCP) que está autorizada o reconocida en virtud de EMIR, : Dispondrá de los niveles de protección de cliente que las CCPs ofrecen respecto a cada tipo de cuenta, el grado de segregación consiguiente asociado con cada tipo de cuenta y sus costos asociados. Revise el Documento de Divulgación de Riesgos de HSBC. Ofrecerle una opción entre la segregación de cliente de omnibus y segregación de cliente individual, como se describe en el Documento de Divulgación de Riesgo de HSBC anterior. Proporcione su elección de cuenta completando el Formulario de Elección de Cuenta y devuélvalo a emir. clearinghsbc. Ausente y en espera de su elección, continuaremos utilizando su estructura de cuenta existente o seleccionaremos una cuenta omnibus para su negocio. Divulgar los costos y tarifas de los cargos de HSBC por sus servicios de compensación de derivados, junto con los detalles de los descuentos y descuentos disponibles en relación con esos costos y tarifas y las circunstancias en las que puede aplicarse. Esta página web es propiedad y escrita por HSBC Bank plc (ldquoHSBCrdquo). HSBC está autorizado por la Prudential Regulation Authority (ldquoPRArdquo) y regulado por la Autoridad de Conducta Financiera (ldquoFCArdquo) y la Prudential Regulation Authority y es miembro del Grupo HSBC de empresas (ldquoHSBC Grouprdquo). Los costos provistos son indicaciones proporcionadas únicamente para fines de referencia y de información, y están destinados únicamente al uso del destinatario original. Todas las solicitudes de indicaciones de costos se considerarán caso por caso y usted debe saber que HSBC no siempre puede responder afirmativamente a cada solicitud. Esta página web no pretende ser una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento o servicio a que se hace referencia en el presente documento. Si desea realizar transacciones en cualquier instrumento o hacer uso de cualquier servicio, consulte a su contacto de ventas local en HSBC. Los gastos no representan: i) las condiciones reales en las que podrían celebrarse nuevas operaciones o prestaciones de servicios en el presente o en el futuro; o ii) las condiciones reales en que las transacciones o la prestación de servicios existentes podrían ser liquidadas o canceladas O (iii) el cálculo o estimación de cualquier monto que sería pagadero después de la designación o ocurrencia de: (A) una Fecha de Terminación Temprana bajo la Sección 6 (e) de cualquier Acuerdo Maestro de ISDA o (B) una fecha o evento similar bajo otro acuerdo maestro o términos del contrato maestro, incluyendo Términos de Negocio de Futuros y Opciones de Exchange Traded. Las indicaciones de costos pueden derivarse de modelos patentados basados ​​en principios financieros bien conocidos y estimaciones razonables sobre las condiciones futuras del mercado relevantes y pueden reflejar otros factores financieros tales como ganancias anticipadas o costos de cobertura, transaccionales y otros. Las indicaciones de costos basadas en otros modelos o en diferentes supuestos pueden producir resultados diferentes. Excepto en el caso de falsas declaraciones fraudulentas, HSBC renuncia expresamente a usted oa terceros por: (i) la exactitud de los modelos o estimaciones utilizados para derivar las indicaciones, (ii) cualquier error u omisión en el cálculo o difusión de las indicaciones de costo (Iii) los usos a los cuales se aplican las indicaciones de costo y (iv) cualquier pérdida o daño que surja de la provisión o uso de esta información (incluyendo, sin limitación, daños directos o indirectos, incidentales o consecuentes, pérdida de beneficios o Otras pérdidas). Ninguna parte de este documento podrá ser reproducida, distribuida o publicada por usted para ningún propósito sin el previo consentimiento por escrito de HSBC Bank plc. Esta página web es una promoción financiera ldquofinancial dentro del alcance de las reglas de la FCA. Última actualización: 20 de enero de 2016 Requisitos de compensación de IRS relevantes para todos los clientes de FC y NFC HSBC Bank plc solicita a todos los clientes de FC y NFC que confirmen su categoría de compensación mediante una de las dos opciones detalladas a continuación. Con ISDA Amend, los distribuidores de swap y los clientes pueden clasificar sus entidades comerciales, así como enmendar y compartir múltiples acuerdos maestros de ISDA utilizando una única opción. Herramienta en línea. Esto ayuda a asegurar que los clientes cumplan con los nuevos requisitos relacionados con EMIR. Visite la página web dedicada a Markits para acceder a ISDA Amend y registrarse en ella. Si ya ha completado la Enmienda ISDA en relación con el Título VII de la Ley Dodd Frank, se le solicitará que se inscriba en EMAR Clearing. Aunque existen obligaciones similares en virtud del Título VII de la Ley Dodd Frank y de EMIR Clearing, son regímenes reglamentarios separados que requieren documentación separada. Opción 2: Carta de categorización ISDA Por favor, haga clic aquí para descargar la Carta de categorización ISDA y devolverla a la siguiente dirección de correo electrónico: regulatory. business. support. europehsbc. Puede encontrar las notas de orientación de ISDA en la carta aquí. Tenga en cuenta las siguientes categorías de entidades de HSBC con el fin de compensar los derivados de tipos de interés dentro del ámbito de EMIR: HSBC Bank plc (LEI: MP6I5ZYZBEU3UXPYFY54) es una contraparte de categoría 1. HSBC Bank USA, Asociación Nacional (LEI: 1IE8VN30JCEQV1H4R804) es una contraparte de categoría 1. La Corporación Bancaria de Hong Kong y Shanghai Limited (LEI: 2HI3YI5320L3RW6NJ957) es una contraparte de categoría 1. HSBC France S. A. (LEI: F0HUI1NY1AZMJMD8LP67) es una contraparte de categoría 1. Trinkaus amp Burkhardt AG (LEI: JUNT405OW8OY5GN4DX16) es una contraparte de categoría 2. Requisitos relevantes para las contrapartes de Categoría 1 Usted es una contraparte de categoría 1 cuando es un miembro compensador de al menos una contraparte central (CCP) que está autorizada o reconocida en virtud de EMIR para compensar una o más clases de derivados sujetos a la RTS, El miembro de compensación permite a la contraparte eliminar una o más de esas clases de derivados. Divulgue su categoría de compensación EMIR. Por favor, revele su categoría de compensación EMIR tan pronto como lo haya determinado. Importante: Desde el 21 de febrero de 2016, HSBC Bank plc requiere que todas las operaciones con derivados de tipo de interés de alcance con contrapartes de categoría 1 sean compensadas. Dado que las normas de compensación EMIR permiten la compensación voluntaria durante el período de suministro anticipado, la política de HSBC consiste en interrumpir el comercio bilateral de productos sujetos a la obligación de compensación con contrapartes de la categoría 1 desde el comienzo del período de preadministración. Requisitos relevantes para las contrapartidas de la categoría 2 Usted es una contraparte de la categoría 2 cuando se trata de: una contraparte financiera no incluida en la categoría 1 y perteneciente a un grupo cuyo importe nocional medio de los derivados no liquidados es superior a 8 mm de euros para el período de 3 meses Comprendido entre el 1 de enero de 2016 y el 31 de marzo de 2016 o un Fondo de Inversión Alternativa (FIA) que sea una NFC no incluida en la Categoría 1 y pertenezca a un grupo cuyo importe nocional medio de los derivados sin liquidar sea superior a 8 000 millones de euros El período de 3 meses comprendido entre el 1 de enero de 2016 y el 31 de marzo de 2016. Contrapartes de categoría 2 (sin acceso de compensación directa) El requisito de suministro anticipado La carga anticipada sólo es aplicable a las operaciones ejecutadas por las contrapartes financieras de las categorías 1 y 2. El requisito de suministro anticipado es la obligación de borrar contratos de derivados OTC dentro del alcance ejecutados o novados después de cierta fecha pero antes de la fecha de aplicación de la obligación de compensación. A más tardar, cuando se ejecuten bilateralmente durante el período de entrega anticipada, dichas operaciones deberán presentarse para compensación en la fecha de inicio de la obligación de compensación correspondiente. HSBC apoyará la ejecución bilateral de transacciones sujetas a los requisitos de suministro anticipado siempre y cuando los clientes ejecuten un acuerdo de ATE (Acuerdo de Terminación Adicional) de ISDA. 1. Divulgue su categoría de compensación EMIR. Por favor, revele su categoría de compensación EMIR tan pronto como lo haya determinado. 2. Devuelva su Acuerdo de Terminación Adicional ISDA (ATE). Ejecute y devuelva su ATE poco después del final del período de cálculo del umbral de 8.000 millones de euros (31 de marzo de 2016) o antes de esta fecha, cuando sea posible, a la siguiente dirección de correo electrónico: regulatory. business. support. europehsbc. Por favor incluya evidencia de autoridad de firma en su respuesta. Si no ha recibido este documento, póngase en contacto con nosotros en regulatory. business. support. europehsbc. El ATE es requerido si su entidad es una Contraparte Financiera y no tiene un acuerdo de compensación en el momento en que la obligación de compensación entre en vigencia. En caso de que esto suceda, cualquier operación que esté sujeta a la obligación de entrega anticipada (y por lo tanto se requiere presentar para compensación) tendrá que ser desmantelada, es decir, terminada poco antes de la fecha en que surta efecto la obligación de compensación. La ATE establece la base sobre la cual se haría tal terminación. En ausencia de una ATE ejecutada con HSBC, podríamos detener el comercio bilateral de derivados de tipos de interés sujetos a la obligación de compensación EMIR con su entidad a partir del 21 de mayo de 2016. Por favor, ejecute y devuelva su CDEA por PDF poco después del final de los 8.000 millones de euros (31 de marzo de 2016) o antes de esta fecha, cuando sea posible, a la siguiente dirección de correo electrónico: regulatory. business. support. europehsbc. Por favor incluya evidencia de la autoridad de firma de nombres en su respuesta. Si no ha recibido este documento, póngase en contacto con nosotros en regulatory. business. support. europehsbc. El Acuerdo de Ejecución de Derivados Liberados de ISDA / FIA Europe (CDEA) rige el proceso en torno a la presentación de transacciones de derivados de venta libre para compensación y las opciones disponibles para las partes en caso de que una transacción no se borre. Cuando las partes no pueden liquidar una transacción, pueden aceptar aceptarla como un intercambio bilateral o terminarla. HSBC Bank plc requiere que todas las contrapartes que tengan la intención de negociar en el ámbito de operaciones derivadas de tipos de interés a las que se aplique la obligación de compensación EMIR, celebren el acuerdo CDEA antes de su fecha de inicio de la obligación de compensación. En ausencia de un CDEA ejecutado con HSBC, podemos dejar de negociar los productos derivados de tipos de interés sujetos a la obligación de compensación EMIR con su entidad a partir del 21 de diciembre de 2016. Contrapartes de categoría 2 con acceso de compensación indirecta Dado que las reglas de compensación EMIR permiten compensación voluntaria durante el período de anticipación , La política de HSBC consiste en detener el comercio bilateral de productos sujetos a la obligación de compensación con las contrapartes de la categoría 2 con acceso de compensación desde el comienzo del período de suministro anticipado. A partir del 21 de mayo de 2016, HSBC Bank plc requerirá que todas las operaciones con derivados de tipos de interés de alcance estén compensadas con contrapartes de categoría 2 con acceso de compensación indirecta. Póngase en contacto con nosotros antes del 21 de mayo de 2016 en regulatory. business. support. europehsbc. Si desea continuar con el comercio bilateral de operaciones lícitas hasta la fecha de inicio de la obligación de compensación (21 de diciembre de 2016). 1. Divulgue su categoría de compensación EMIR. Por favor, revele su categoría de compensación EMIR tan pronto como lo haya determinado. 2. Ejecute y devuelva su CDEA. Ejecute y envíe su CDEA por PDF poco después de finalizar el período de cálculo del umbral de 8.000 millones de euros (31 de marzo de 2016) o antes de esta fecha, cuando sea posible, a la siguiente dirección de correo electrónico: regulatory. business. support. europehsbc. Por favor incluya evidencia de autoridad de firma en su respuesta. Si no ha recibido este documento, póngase en contacto con nosotros en regulatory. business. support. europehsbc. HSBC Bank plc requiere que todas las contrapartes que tengan la intención de negociar en el ámbito de operaciones derivadas de tipos de interés a las que se aplique la obligación de compensación EMIR, celebren el acuerdo CDEA antes de su fecha de inicio de la obligación de compensación. El Acuerdo de Ejecución de Derivados Liberados de ISDA / FIA Europe (CDEA) rige el proceso en torno a la presentación de transacciones de derivados de venta libre para compensación y las opciones disponibles para las partes en caso de que una transacción no se borre. Cuando las partes no pueden liquidar una transacción, pueden aceptar aceptarla como un intercambio bilateral o terminarla. En ausencia de un CDEA ejecutado con HSBC, podemos dejar de negociar productos de derivados de tipos de interés sujetos a la obligación de compensación de EMIR con su entidad 21 de mayo de 2016. Requisitos relevantes para las contrapartes de Categoría 3 Usted es una contraparte de categoría 3 cuando: No incluido en la Categoría 1 o 2 o en un Fondo Alternativo de Inversión (FIA) que sea un NFC, no incluido en la Categoría 1 o 2. Divulgue su categoría de compensación EMIR Por favor, revele su categoría de compensación EMIR poco después de finalizar el período de cálculo del umbral de EUR 8.000mn (31 de marzo de 2016) o antes de esta fecha cuando sea posible.